3、蒸煮类：公司蒸煎饺、米糕等品类性价比较高，公司用其开拓早餐等消费场景，饺子、米糕市场空间广阔，有望成为下一阶段大单品；预计2021-23年蒸煮类产品销量增速分别为30/27/25，均价增速0.5/0.3/0，因此蒸煮类营收同比增长30.65/27.38/25。毛利率方面，考虑到各年毛利率较为稳定，预测2021-23蒸煮类毛利率分别为24.5/25.5/26.0。
4、菜肴类及其他：考虑到该类产品基数较低，预制菜行业景气度高，公司不断推出新品，但新产品的不确定性较高，保守估计2021-23年菜肴类及其他产品销量增速分别为70/28/26，均价增速5/0/0，因此蒸煮类营收同比增长78.5/28/26。毛利率方面，考虑到各年毛利率有所下滑，预测2021-23菜肴类及其他产品毛利率分别为20.0/20.0/20.0。
综上，预测公司2021-2023年营业收入分别为12.85/16.58/21.00亿元，同比增长36.0/29.1/26.6，毛利率分别为22.0/22.3/23.0。费用率方面，公司将加大渠道扩张，预计将扩张人员规模，费用将有所上升。综合考虑下，预测2021-23年公司归母净利润分别为0.93/1.18/1.58亿元，同比增长21.3/26.6/33.9，对应EPS分别为1.07/1.36/1.82元。
5.1、投资分析
受益于速冻食品和预制菜行业高景气度，公司作为速冻食品B端渠道龙头企业，在行业内处领先地位，产品结构多元，研发实力强，市场空间广阔。上市后产能瓶颈得以突破，公司渠道及业务增长有望提速，预测公司2021-23年营收分别为12.85/16.58/21.00亿元，归母净利润为0.93/1.18/1.58亿元，对应EPS为1.07/1.36/1.82元，当前股价对应PE为46/36/27倍。
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